9月以来，存款加速流出银行体系。前15日，工、农、中、建四大国有商业银行存款涌现罕见天量负增加。剖析人士指出，储蓄资金可能正大批流向民间借贷市场。

　　最新数据：四大行存款骤减

　　数据显示，9月以来，存款加速流出银行体系。前15日，工、农、中、建四大国有商业银行存款较8月末减少4200亿元左右，涌现罕见天量负增加。存款缺口严重影响贷款，同期四大银行贷款增量仅870亿元左右。由于存款明显减少，部分中小银行日均存贷比已接近或超过75%的监管红线。

　　其中，中行、农行存款大幅减少约1800亿元和1400亿元。

　　今年以来，只有4月和7月涌现过存款负增加，“这两个月的异常是由于银行季度末存款冲时点之后，吸存动机削弱，资金重新流出银行体系。”某国有银行人士表现，根据历年经验和数据，9月以后大银行存款大幅降低比较少见，资金的最终流向值得高度看重。

　　资金流向：民间融资利率超存款10倍

　　剖析人士表现，存款净流出多发生在股市大牛市时代。目前，在通胀压力不减、股市楼市财富效应暗淡的背景下，储蓄搬家后可能流向理财、信托、艺术品、珍藏品市场，甚至选择高风险、高回报的民间借贷市场，“在民间借贷异常火爆的背后，埋伏着金融体系的风险和隐忧”。

　　该人士指出，虽然几次加息后，一年期存款利率达3.5%，但8月CPI(居民消费价格指数)同比上涨6.2%，负利率显著，逐利性使资金自然会从银行体系中分流出来。

　　据报道，温州、东莞、福州等地民间借贷火爆导致当地银行存款频亮红灯。银行人士泄漏，现在银行内部人都已经将存款从银行取出，交给比较放心的担保公司去放高利贷了。现在民间融资月息达2～3分，几乎是同期一年期存款利率的10倍以上。

　　一般而言，商业银行的对公贷款占比较高，但现在部分城商行的80%贷款来自零售贷款，原因是对公贷款审批严厉，而个人贷款易于申请，不消除个人向银行借款后，通过中介直接发放高利贷。威望人士表现，目前将近有3万亿元银行信贷资金流入到民间借贷市场。

　　银行应对：揽储比赛正在上演

　　业内人士泄漏，随着三季度末邻近，在美化财报和时点考核的双重压力下，银行高息揽储现象有所抬头。

　　银行内部人士泄漏，为能吸收资金，商业银行不得不加大存款吸收力度。不少银行已将存款列为重要甚至唯一的考核指标，邻近三季度末，一场银行间揽储比赛正在上演。

　　某股份制银行基层支行人士泄漏，该行为填补1亿元存款资金缺口，现在供给7天存款+银行返点的方法来吸收一般性存款，即从22日起，以存入7天存款的方法吸收资金，银行额外支付返点费用在3‰。通知存款到期后，正好赶上30号，资金可以冲存款时点，银行再供给2.5‰的返点佣金。

　　一些城商行预计到月末返点费用可能有所抬升。“从控制的情形看，9月末的返点水平可能和中期差不多，达到3‰～4‰的水平。”文/《中国证券报》供图/CFP